كلايماتيك تطلق صندوقاً مختلطاً لمساعدة الشركات الناشئة على تجاوز “وادي الموت”

إنها تحدٍ يواجه كل شركة ناشئة: لقد صنعوا نموذجًا أوليًا وأثبتوا أن الشيء يعمل، لكنهم الآن بحاجة إلى بيع المنتج وإنتاج ما يكفي لتجاوز “وادي الموت” الذي يقتل العديد من الشركات.

“إنهم عالقون في دائرة مفرغة بين الدجاجة والبيضة”، قال جوش فيلزر، الشريك المؤسس والشريك الإداري في شركة استثمار المغامرات في مراحلها الأولى، كليماكتك، لموقع TechCrunch.

العقبة مرتفعة بشكل خاص بالنسبة للشركات التي تصنع سلعًا مادية. لاحظ فيلزر أن هذه ظاهرة شائعة بين الشركات الناشئة التي تنتج مواد جديدة. وقال فيلزر، الذي أسس سابقًا واستثمر في شركات برمجيات ناشئة، إن المشكلة التي واجهوها تبدو غير عادلة قليلاً.

“تبيع شركات البرمجيات بهامش سلبي طوال الوقت في البداية، كما تعلمون، مثل أوبر وليفت، يمكنكم النظر إلى الكثير من الأمثلة المختلفة”، قال. “لكن بالنسبة لشركات المواد، لا يُسمح لهم بفعل ذلك. أحد الأسئلة التي طرحها هو، ‘لماذا يحدث ذلك؟’”

وجد فيلزر أنه على عكس شركات البرمجيات، التي يمكنها بسرعة إضافة المزيد من القدرة من مزودي خدمات السحاب، تواجه الشركات الناشئة للمواد سوقًا تشكك في قدرتها على زيادة الإنتاج دون وجود عميل مضمون.

قرر فيلزر تقديم واحد لهم.

لا يدير فيلزر شركة بميزانية كبيرة للمواد الذكية، لكنه يعرف البعض. وكاستثماري في تكنولوجيا المناخ، يعرف أكثر من بضع شركات ناشئة يمكن أن تستفيد من وجود عميل معروف.

كان فيلزر يعمل بهدوء على مشروع جديد، يسمى مادة النطاق، الذي يجمع بين الجانبين باستخدام آلية استثمار مختلطة من الديون والأسهم لتعزيز الشركات الناشئة للمواد، كما تعلم موقع TechCrunch. ستركز مادة النطاق في البداية على شركات التكنولوجيا المناخية في صناعة الملابس.

تراهن مادة النطاق على الشركات الناشئة التي لديها منتجات جاهزة تجاريًا ومستعدة للتوسع إذا كان بإمكان العميل الشراء بكميات كبيرة. سيقوم المشترون بالتزام بما يكفي من الأموال لتغطية تكلفة المواد بالسعر السوقي. ستمول مادة النطاق الفرق من خلال مزيج من القروض والضمانات في الشركة الناشئة.

“إنه حقًا قليل جدًا من حيث التخفيف”، قال فيلزر.

تنضم شركة رالف لورين إلى المنصة كمشتري للإطلاق الأول لمادة النطاق. كما تنضم شركة استثمار هيكل المناخ كشريك عام إلى كليماكتك.

تتدفق الأموال من طلبات الشراء من المشتري عبر مادة النطاق إلى الشركة الناشئة. “بمعنى ما، نحن نشتريها ثم نبيعها في نفس الوقت”، قال فيلزر.

ستُعقد الصفقات بين مادة النطاق والمشتري وبين مادة النطاق والشركة الناشئة بشكل أساسي في نفس الوقت.

“بمجرد أن يوقعوا الصفقات، سيكون هذا مثيرًا لأن قيمة الشركة قد تغيرت بشكل كبير لأنها قد حصلت الآن على عميل ولديها تمويل لتحقيق النطاق”، قال.

لم تنفذ مادة النطاق أي صفقات حتى الآن؛ قال فيلزر إنه لديه شركات ملابس كبيرة مهتمة بالمشاركة وقائمة طويلة من الشركات الناشئة التي يمكن أن تستفيد من التمويل. “كل الشركات الناشئة ترغب في ذلك”، قال. “لدينا قائمة كبيرة من الشركات التي تُعتبر مرشحة ونتحدث معها.”

ستأتي الاستثمارات الأولى من آلية خاصة تبلغ حوالي 11 مليون دولار. يأمل فيلزر في التوسع في أسواق أخرى مشابهة مثل الوقود البديل، وينوي في نهاية المطاف توسيع مفهوم مادة النطاق إلى تسعة أرقام.

يأمل أن يستولي مستثمرون آخرون على فكرته.

“نحتاج إلى مزيد من الأدوات الجديدة مثل هذه لمواجهة تغير المناخ”، قال. “نريد أن نكون رشيقين وأن نتمكن من استغلال الفرص عندما نراها، وأن لا نكون فقط نقوم بنفس الشيء القديم.”