في ظل الشكوك الاقتصادية الحالية والتحديات الجيوسياسية، أصبح تأمين التمويل للشركات الناشئة في آسيا أكثر صعوبة مؤخرًا. وقد تأثرت شركات رأس المال الاستثماري أيضًا بالتراجع، مما أدى إلى انخفاض عدد الصناديق التي تم إغلاقها.
سوق رأس المال الاستثماري “يمر بـ [أحد] مواسمه الدورية المميزة بمعدلات فائدة مرتفعة، وقلة السيولة، وشعور حذر لدى مستثمري الشراكة”، وفقًا لأكيو تاناكا، أحد المؤسسين والشركاء في شركة هيدلاين آسيا، وهي شركة رأس مال استثماري مقرها طوكيو وتايبيه، في مقابلة مع TechCrunch.
آخر الأخبار
ومع ذلك، لا تزال الصناديق تُغلق. ذكرت شركة هيدلاين آسيا يوم الثلاثاء أنها أكملت أحد أكبر صناديقها حتى الآن، صندوق هيدلاين آسيا الخامس، بمبلغ 145 مليون دولار لاستثمارها في الشركات الناشئة التكنولوجية عبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ. (كانت هيدلاين قد ذكرت سابقًا أنها تستهدف جمع 180 مليون دولار لهذا الصندوق.)
صندوق هيدلاين الجديد مخصص لمؤسسي الشركات الناشئة الذين يبنون شركات تستهدف التحول الرقمي والعمليات عبر الحدود في اليابان وتايوان وجنوب شرق آسيا، مع استثمار انتقائي في كوريا الجنوبية. تستثمر هيدلاين في الشركات الناشئة في مراحل مبكرة – من المرحلة الأولية إلى سلسلة A – مع أحجام شيكات تتراوح من 1-5 مليون دولار في التجارة الإلكترونية، واللوجستيات، والتكنولوجيا المالية، والملكية الفكرية، والذكاء الاصطناعي.
تشمل داعمي صندوق هيدلاين آسيا الخامس مزيجًا من الكيانات العامة والخاصة، بما في ذلك شركة استثمار اليابان (JIC)، وصندوق التنمية الوطني لتايوان (NDF)، وشركة كوريا للاستثمار في رأس المال الجريء (KVIC)، ودعم المشاريع الصغيرة والمتوسطة في اليابان.
استثمر صندوق هيدلاين الجديد بالفعل في 17 شركة، بما في ذلك نيومو، وهي شركة يابانية لتاكسي ومشاركة الرحلات؛ وجينفي، وهي شركة مقرها سنغافورة تقدم تمويلًا يعتمد على الإيرادات للأعمال الرقمية والشركات الناشئة في جنوب شرق آسيا؛ وبي-إكسلس، وهي شركة ناشئة مقرها طوكيو وسنغافورة تقدم تقنية تدعم NFC للتجار لإرسال الإيصالات إلى عملائهم.
يفضل بعض المستثمرين في جنوب شرق آسيا إجراء استثمارات آمنة تحقق أرباحًا بدلاً من الاستثمار في شركات التكنولوجيا ذات النمو العالي والمخاطر العالية في مناخ تمويل صعب، وفقًا لتاناكا. تسعى هيدلاين إلى إجراء استثمارات لا يقوم بها هؤلاء المستثمرون.
قال تاناكا: “لا تزال التقييمات في مراحل مبكرة هي المكان الذي يتم فيه تحقيق أكبر العوائد”، “خاصة في بيئة الخروج الحالية، حيث انخفضت التقييمات في المراحل المتقدمة وظلت السيولة محدودة.”
أخبر تاناكا TechCrunch أن الشركة متحمسة بشكل خاص للفرص في اليابان. في الماضي، ركزت معظم الشركات الناشئة اليابانية على الأعمال في سوقها المحلية، وفقًا لتاناكا. كان هناك عدد كبير من صفقات الاكتتاب العام، على الرغم من أنها كانت صغيرة نسبيًا.
وأضاف تاناكا: “وجد العديد من مؤسسي الشركات الناشئة في اليابان أنه من السهل نسبياً أن يصبحوا علنيين من خلال طرح صغير نسبيًا”. “نحن مهتمون جدًا بالشركات الناشئة العالمية التي تخرج من آسيا، سواء كانت شركات يابانية تتجه إلى الأسواق الدولية، أو ربما شركات ناشئة من جنوب شرق آسيا أو شمال آسيا تتحول إلى العالمية.”
هيدلاين آسيا هي جزء من شبكة هيدلاين العالمية، مع مكاتب إقليمية في الولايات المتحدة وأوروبا وأمريكا اللاتينية. تدير الشركة حوالي 4 مليارات دولار من الأصول.
تأسست هيدلاين آسيا في عام 2008، وقد دعمت أكثر من 100 شركة ناشئة، وتدير حوالي 420 مليون دولار من الأصول عبر صناديقها الخمسة. توظف الشركة 10 متخصصين في الاستثمار في طوكيو وتايبيه وسنغافورة.
تأتي إغلاق صندوق هيدلاين الجديد في أعقاب جمعات تمويل أخرى تركز على آسيا.
أغلقت شركة أنتلر صندوقًا بقيمة 72 مليون دولار لجنوب شرق آسيا في أغسطس، وأكملت شركة مايندووركس كابيتال، وهي شركة رأس مال استثماري مقرها هونغ كونغ، صندوقًا رابعًا لعموم آسيا بمبلغ 220 مليون دولار في أكتوبر. في نوفمبر، حصلت شركة إنتودو الإندونيسية لرأس المال الاستثماري على 125 مليون دولار عبر صندوقين، بما في ذلك 50 مليون دولار لصندوق للاستثمار في الموارد الطبيعية المتجددة والطاقة المتجددة.
