تعد الولايات المتحدة موطنًا لـ 5.5٪ من احتياطيات النحاس في العالم – سادس أكبر حصة على مستوى العالم. ومع ذلك، فقد اعتمدت منذ فترة طويلة على الواردات لتلبية الطلب من قطاعي الطاقة والدفاع والتكنولوجيا، حيث تحتل المرتبة الأولى كواحد من أكبر خمسة مستهلكين للنحاس على مستوى العالم.
في عام 2024، استوردت الولايات المتحدة 810,000 طن (T) من النحاس المكرر، والتي تقدر قيمتها بمبلغ 10 مليارات دولار. يمثل هذا الرقم زيادة بنسبة 5٪ عن 771,000 طن المستوردة في عام 2023.
اكتشف التسويق B2B الذي يؤدي
اجمع بين ذكاء الأعمال والتميز التحريري للوصول إلى المهنيين المشاركين عبر 36 منصة إعلامية رائدة.
اكتشف المزيد
الرقم المتزايد يمثل مشكلة في نظر إدارة ترامب. أعرب وزير التجارة هوارد لوتنيك عن نية البيت الأبيض “إحضار النحاس إلى المنزل”، والتحول إلى “أجمل كلمة” – التعريفات – لدفع النمو المحلي.
ومع ذلك، فإن إنتاج النحاس ليس قطاعًا تقدمه التعريفة الجمركية لإصلاح سريع. الاحتياطيات وفيرة والطلب مرتفع، لكن الولايات المتحدة بطيئة جدًا في السماح بتطوير جديد وتفتقر إلى البنية التحتية للتنافس مع الصين من حيث التحسين. هذه العقبات، جنبًا إلى جنب مع أسعار النحاس الحديثة، ترسم صورة لقطاع أمريكي لا يزال بعيدًا عن الاكتفاء الذاتي.
تأثير السوق على تعريفة ترامب النحاسية حتى الآن
كان من المفترض أن تشير تعريفة ترامب إلى بداية جديدة للنحاس المحلي. في يوليو، أعلن أن التحقيق بموجب المادة 232 من قانون التوسع التجاري قد قرر أن “النحاس يتم استيراده إلى الولايات المتحدة بكميات وفي ظل هذه الظروف لتهديد الأمن القومي للولايات المتحدة”.
ردًا على ذلك، فرض ترامب تعريفة عالمية بنسبة 50٪ على واردات المنتجات النحاسية شبه المنقولة (الأسلاك النحاسية والأنابيب والقضبان والألواح) والمنتجات المشتقة المكثفة للنحاس (الكابلات، تجهيزات الأنابيب والمكونات الكهربائية).
لم يفاجأ السوق بإدخال التعريفات. ومع ذلك، فإن ما فوجئ به هو أن النحاس المكرر لم يتم تضمينه على الفور، مع توصيات للحصول على تعريفة عالمية على مراحل قدرها 15٪ على النحاس المكرر، ابتداءً من عام 2027، وابدأ 30٪ ابتداءً من عام 2028. كانت المفاجأة واضحة في المستقبل النحاسي، الذي عانى من أكبر انخفاض في يوم واحد من الرقم القياسي البالغ 5.63 دولارًا في 30 يوليو إلى 31 دولارًا في 31 يوليو.
بالنظر إلى الأسباب الكامنة وراء ذلك، يوضح جيفري لورش، الشريك في ماكينزي، أنه “نظرًا لأن الناس يتوقعون التعريفة الجمركية، كان هناك الكثير من الشراء المتقدم للنحاس لمحاولة بناء مخزنة؛ لقد توقعوا أن تنتقل هذه التعريفة إلى وضع التكافؤ في الاستيراد، والذي سيسمح بربط باك على هذا المخزون.
“ما حدث بالفعل هو أن التعريفة التي أعلنتها كانت مخيبة للآمال.”
على الصورة الدولية، كما يقول: “لقد قاد هذا الفرق بشكل أساسي بين Comex [the Commodity Exchange] و LME [London Metal Exchange] للانهيار في نهاية يوليو. من منظور طويل الأجل، لا يزال النحاس سلعة صعودية – هناك الكثير من خطط الاستثمار التي يتم الإعلان عنها في الولايات المتحدة وأماكن أخرى لتطويرها – ولكن هذا الفرق الكبير بين LME و Comex ليس كما كان عليه.”
يبدو أن أمان سلسلة التوريد قد استغرق في النهاية سابقة على تعزيز النحاس المكرر لنا، وهو إشارة إلى صعوبة الشحن السريع للقطاع المحلي بسرعة. ومع ذلك، تظل الطموحات المحلية في المقدمة والوسط في خطط الإدارة للنحاس: من عام 2027، تدرس الحكومة متطلبات المبيعات المحلية بنسبة 25٪ لمواد الإدخال النحاسية وللخروط النحاسية عالية الجودة، بالإضافة إلى ضوابط تصدير للخردة النحاسية عالية الجودة.
ومع ذلك، فإن إعادة تشكيل السوق بشكل خطير لصالح سلاسل التوريد المحلية سيتطلب استثمارًا كبيرًا وإصلاحًا تنظيميًا.
النحاس لا ينمو على الأشجار: العقبات التي تعترض محميات الولايات المتحدة
سوف ينمو إنتاج النحاس بسرعة نسبية في الولايات المتحدة. Globaldata، تكنولوجيا التعدين“الشركة الأم، توقعت في تقريرها العالمي للنحاس العالمي لعام 2024 أن إنتاج النحاس الأمريكي سيشهد نموًا قويًا بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 6.5٪ من 2024 إلى 2030، في حين أن استهلاكه النحاسي سيزداد بمعدل نمو سنوي مركب قدره 1.57٪ خلال نفس الفترة.
يتم تحديد معظم هذا النمو المتوقع للإنتاج لنهاية فترة ولاية ترامب أو بعدها، عندما من المتوقع أن تبدأ المشاريع الجديدة وتوسعات القدرات. وتشمل هذه التوسعات في مناجم فريبورت-ماكنر في باغداد ولون ستار، وكلاهما في أريزونا. ينتظر منجم باغداد حاليًا قرارًا استثمارًا نهائيًا، يتوقع في وقت لاحق من هذا العام قبل بدء التشغيل المخطط له في عام 2029. إذا مضى قدما، فسيزيد من إنتاج النحاس الأمريكي بنحو 90,700-113,400 طن سنويًا، بينما يتوقع توسيع لون ستار في وقت مبكر من عام 2030.
النمو المتوقع هو أخبار جيدة لأمل النحاس في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن المزيد من النحاس لا يعادل على الفور المزيد من النحاس المكرر، والتحدي الأكبر في الولايات المتحدة لا يكمن في التعدين ولكن في المعالجة.
يوضح جاياثري سيريبورابو، مدير المشروع المساعد في Globaldata، أنه “على الرغم من هذا النمو القوي، فإن القدرة على التكرير المحلية لا تزال غير كافية لتلبية الطلب، مع توسيع فجوة العرض. هذه الفجوة تشكل ثغرة استراتيجية، تكثفها المنافسة العالمية على النحاس مدفوعًا بانتقال الطاقة.
حاليًا، تهيمن الصين على مشهد تكرير النحاس العالمي. تقارير معهد المواد والمعادن والتعدين تفيد بأن الصين تسيطر حاليًا على 97٪ من صهر النحاس العالمي والتكرير. ويشير أيضًا إلى أن الصين أضافت ما يقرب من 11 مليون طن من قدرة النحاس والسبائك منذ عام 2019، والتي تمثل حوالي 80٪ من الإضافات العالمية.
تُدار المصاهر الصينية بشكل رئيسي من قبل الشركات المملوكة للدولة، مما يوفر لهم مرونة السوق، والدعم المالي تاريخيًا. يوضح لورش أن “الاقتصاد يمثل تحديًا بالنسبة للصين، خاصةً عندما تتمتع الصين بنهج أكثر كفاءة في رأس المال لبناء قدرة صهر النحاس.”
ويضيف إيان لانج، أستاذ الاقتصاد والأعمال في مدرسة كولورادو للمناجم، أن: “سيتعين على الولايات المتحدة التنافس مع المصاهر الصينية التي يتم بناؤها، والتي ستحصل على تكلفة رأس المال تقريبًا وبعض الدعم الحكومي الضمني من خلال المبيعات لمصنعي المصارف.”
للذوبان أم لا للذوبان؟
هناك إجماع عام بين المحللين على أن التنافس مع البنية التحتية للصهر في الصين غير مجدي وأن الجهود المبذولة لتوسيع إنتاج النحاس الأمريكي سيتم إنفاقها بشكل أفضل في أماكن أخرى. إذا كانت إدارة ترامب تعني إعادة تشكيل سلاسل التوريد “لإحضار النحاس إلى المنزل”، فهذا هو الصهر والتكرير الذي سيثبت أنه أكبر عقبة.
تمتلك الولايات المتحدة حاليًا صهرين أساسيين للنحاس: Kennecott Smelter من Rio Tinto في يوتا وفريبورت موموران ميامي ساميلتر في أريزونا. تم إغلاق مصهر ثالث، وهو منشأة Asarco Hayden في Grupo Mexico في أريزونا، في عام 2019 بسبب نزاعات العمالة؛ تم تسوية هذه النزاعات، ولكن لم يتم إعادة فتح المصهر.
يشير سيريبورابو إلى البيانات: “أنتجت الولايات المتحدة ما يقدر بنحو 1.1 مليون طن من النحاس في عام 2024، منها أكثر من 20٪ تم تصديرها لتكريرها في الخارج. من ناحية أخرى، كان الإنتاج المحلي في البلاد، بما في ذلك الخام الأولية والثانوية (من الخردة) 1.04 مليون طن.
يشير النقص بين الطلب على النحاس والإنتاج في الولايات المتحدة إلى أن المزيد من المصاهر هي حل منطقي. ومع ذلك، لا يتوقع لانج أن يرى الاستثمار في مصاهر النحاس في الولايات المتحدة في أي وقت قريب: “إنها نقطة نقاش شائعة، وقدرة الصهر، ولكن انظر إلى البيانات: إذا كانت عائدات الصهر الصافية سلبية، فلن نحتاج إلى مزيد من سعة الصهر.”
التعليق الأخير من مركز الدراسات الإستراتيجية والدولية يدعم لانج. ويلاحظ أن 2025 شهدت رسوم الصهر انخفضت إلى 45 دولارًا في الولايات المتحدة، وهو أدنى مستوى تاريخي تعمل فيه مصهرات النحاس في البلاد بفعالية في حيرة.
ترجع رسوم المتساقط جزئيًا إلى نقص الخام الحالي، الذي ضرب مصاهر في جميع أنحاء العالم، ولكنه يقترن بهدم الصين، فإنه يخلق خلفية مثبطة للمستثمرين المصهر المحتملين.
“هناك أشخاص يتحدثون عن ذلك، لكن لا يمكنني أخذها على محمل الجد بينما الجميع [في الولايات المتحدة] يفقد المال ومنافسنا [الصين] ليس كذلك،” يلخص لانج.
إنتاج النحاس: مشكلة السماح
ذكرت Globaldata أن الولايات المتحدة لديها 55 مليون طن من الاحتياطيات النحاسية في عام 2024، ومع ذلك فإن نقطة الالتصاق الرئيسية للوصول إلى هذه هي البيروقراطية المحيطة بتطوير الألغام الجديدة، التي قد تستغرق ما بين سبع وعشر سنوات للتنقل. يحتاج المطورون المحتملون إلى موافقة، غالبًا على عدة مستويات (الوكالات الفيدرالية والولائية والمحلية)، وتميل العملية إلى أن تكون مجزأة ومتكررة.
لطالما كانت القضية مصدر قلق للصناعة وتم وضع علامة عليها مرارًا وتكرارًا في تقرير إدارة بايدن-هاريس لعام 2023، توصيات لتحسين التعدين على الأراضي العامة. أشارت رسائل الصناعة المنشورة في النتائج على وجه التحديد إلى الصعوبات في التنقل في قانون السياسة البيئية الوطنية (NEPA)، حيث أشار أحدهم إلى ما يلي: “يمكن للأسف معالجة NEPA لاستخدام الطعنات والتقاضي لإنشاء تأخيرات مشروع طويلة ومكلفة عن قصد أو لا شيء يجب فعله مع تسامح الحالة.”
في أبريل، بدأت إدارة ترامب في استخدام برنامج Fast-41 (الذي يعمل كإطار قانوني لتبسيط التنظيمية) لتسريع المشاريع المعدنية الحرجة التي تباطأها اللوائح NEPA (وغيرها).
منذ ذلك الحين، تلقى عشرة مشاريع تعدين في الولايات المتحدة حالة “مغطاة”، بينما تلقى 34 حالة “الشفافية”، على الأقل تسعة منها تتعلق بإنتاج النحاس. يتم نشر أولئك الذين يعانون من حالة “الشفافية” علنًا لتوفير المساءلة حول عملية التصريح، في حين أن أولئك الذين لديهم حالة “مغطاة” يحصلون على فوائد عملية تتبع سريعة منسقة.
يستغرق إصلاح الأطر التنظيمية وقتًا، لكن لانج تعتقد أن الولايات المتحدة تتحرك في الاتجاه الصحيح. “ربما لا يكون إطلاق النار على العمال في الحكومة الفيدرالية مفيدًا لإنجاز هذه الأشياء، ولكن جميع المحادثات تسير في الاتجاه الصحيح نحو التصريح بشكل أسرع، وهناك مخاوف أقل بشأن بيانات التأثير البيئي والفحص المزدوج.”
هناك تفاؤل حذر على الجبهة التنظيمية، لكن سيريبورابو يحذر من العقبات الأخرى التي تحول دون زيادة إنتاج النحاس والتي سيكون من الصعب على الولايات المتحدة التغلب عليها.
“تقوم الولايات المتحدة بوضع الأساس للنمو في تعدين النحاس المحلي والتكرير، لكن تلبية الطلب الكامل ستستغرق سنوات محليًا، مما يتطلب استثمارات كبيرة، وتبسيط تنظيمي وتوسيع جهود إعادة التدوير.”
وخلصت إلى: “بدون تطوير بنية تحتية كبيرة، ستبقى الولايات المتحدة تعتمد بشكل كبير على النحاس المكرر المستورد على المدى القريب إلى المتوسط.”
<!– –>
