تسعى “إنديفور كاتاليست”، الصندوق المشترك للاستثمار المرتبط بالشبكة العالمية لريادة الأعمال “إنديفور جلوبال”، لجمع صندوق جديد بقيمة 300 مليون دولار، وهو خامس وأكبر صندوق لديها حتى الآن، في مسعى لتعزيز استثماراتها في الشركات الناشئة ذات النمو المرتفع في إفريقيا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا، وفقًا لمعلومات حصلت عليها “تيك كرانش”.
الصندوق الجديد، بحسب مصادر، لا يزال في مراحل جمع التمويل المبكرة. وكان صندوقها السابق هو صندوق IV بقيمة 292 مليون دولار الذي أُغلق في عام 2022. وقد بدأت الشركة بالفعل محادثات مبكرة مع الشركاء المحدودين، بما في ذلك المكاتب العائلية والمؤسسات المالية التنموية ومؤسسي الشركات التقنية عبر شبكتها العالمية.
إذا نجح، سيؤدي هذا الصندوق إلى زيادة إجمالي الأصول التي تديرها “إنديفور كاتاليست” إلى أكثر من 800 مليون دولار، مما يعزز مكانتها كإحدى أكثر اللاعبين نشاطًا في مجال رأس المال المخاطر عبر الأسواق الناشئة.
آخر الأخبار
الأكثر تفاعلاً
رفضت “إنديفور كاتاليست” التعليق على نشاط جمع التمويل.
تأتي عملية جمع التمويل في وقت يواجه فيه العديد من مستثمري رأس المال المخاطر في الأسواق الناشئة رياحًا معاكسة: مخرجات بطيئة، جولات استثمارية أقل، وبيئة رأس مالية عالمية مقيدة. ولكن “إنديفور كاتاليست” تراهن على أن نموذجها يمكن أن يتحمل الركود ويضمن النمو للشركات الواعدة والمثبتة في هذه الأسواق.
تأسست الشركة في عام 2012، لتسد فجوة مستمرة في رأس المال المخاطر في الأسواق النامية: الوصول إلى تمويل مرحلة النمو. على عكس شركات رأس المال التقليدية، تستثمر “إنديفور كاتاليست” فقط في المؤسسين الذين اختارتهم شبكة “إنديفور جلوبال” — “رواد الأعمال ذوي التأثير العالي”، كما تطلق عليهم. تشارك في جولات الأسهم بقيمة لا تقل عن 5 مليون دولار (عادة في مراحل السلسلة A إلى C) وتستثمر جنبًا إلى جنب مع شركات رأس المال المؤسسي الأخرى.
تحدد “إنديفور جلوبال” المؤسسين المنفصلين مبكرًا، وتقدم لهم الإرشاد العالمي والوصول إلى السوق، ثم تدعمهم (مع “إنديفور كاتاليست”) عندما ينون جمع رأس المال، دون أن تقود أو تحدد الشروط (الصندوق لا يقود الجولات أو يحتل مقاعد في مجلس الإدارة).
شهدت ليندا روتنبرغ، التي شاركت في تأسيس المنظمة في عام 1997، شيئًا لم يلاحظه معظم المستثمرين: أن المؤسسين الذين تم تجاهلهم في الأسواق الناشئة يمكنهم بناء شركات كبيرة إذا حصلوا على الدعم المناسب. وكانت تلك القناعة المبكرة، التي بدأت في أمريكا اللاتينية، قد وضعت أساسًا لشبكة عالمية ساعدت في توسيع نطاق مئات الشركات قبل فترة طويلة من انتباه المستثمرين إلى أسواقهم.
حتى الآن، يبدو أن هذه النظرية تؤتي ثمارها.
على مدى أربعة صناديق، قامت “إنديفور كاتاليست” بجمع أكثر من 540 مليون دولار وأجرت أكثر من 360 استثمارًا عبر 34 دولة. تشمل محفظتها 63 شركة تقدر الآن قيمتها بأكثر من 1 مليار دولار، بما في ذلك “إنسايدر” من تركيا و”فلاترويف” من نيجيريا و”راپي” من كولومبيا و”تابي” من الإمارات و”كارّو” من إندونيسيا.
كما تدعم “إنديفور كاتاليست” الشركات الناشئة في أنظمة بيئية أقل نشاطًا في startups عبر الولايات المتحدة وأوروبا. من بين تلك الأسماء شركة “إليفن لابز” البولندية، ومنصة الوظائف الإسبانية “جوب أند تالنت”، و”ألترست” الأمريكية.
يتم إطلاق صندوق “إنديفور كاتاليست” الخامس في مناخ مختلف تمامًا عن سابقيه. بعد سنة انتعاش في 2021، تباطأ رأس المال المخاطر العالمي بشكل كبير من 2022 إلى 2024، مع تراجع العديد من المستثمرين المتداخلين وجفاف رأس المال اللاحق في الأسواق الناشئة.
ومع ذلك، ظلت المستثمر في نيويورك نشطة بشكل غير عادي، خاصة العام الماضي. في الربع الرابع من عام 2024، أكملت الشركة 13 استثمارًا جديدًا عبر سبعة أسواق—كان هذا أكثر ربع نشط لها على الإطلاق، وفقًا لتقريرها السنوي.
ساعد أداء الصندوق حتى الآن في بناء مصداقية. خرج أكثر من 30 من شركات محفظته عبر الاكتتاب العام أو الاستحواذ، مما حقق عوائد وأثبت أن النتائج عالية النمو ممكنة في أسواق خارج الولايات المتحدة، والصين، وأوروبا، والهند. يأتي للأذهان أسماء مثل “دي لوكال” من أوروغواي و”كورنرشوب” من تشيلي و”إنستاديب” من تونس.
ومع ذلك، فإن نجاح “إنديفور كاتاليست” مهم بما يتجاوز عوائدها الخاصة. كأحد القلائل في رأس المال الاستثماري العالمي الذين لديهم تفويض خاص بالأسواق الناشئة وميزة تنافسية في مصادر التمويل، تلعب دورًا كبيرًا في إثبات جدوى الاستثمار في أسواق التكنولوجيا خارج وادي السيليكون.
تلقى “إنديفور كاتاليست” دعمًا من مستثمرين بارزين ومؤسسين، بما في ذلك بيل فورد، وبيل آكمان، ومايكل ديل، وبيير أوميديار، ورييد هوفمان.
وبالمثل، فإن المؤسسين و”رواد الأعمال في إنديفور”، بما في ذلك ماركوس غالبرين (ميركادو ليبري)، وديفيد فيليز (نوبانك)، ومارتسين زوكوفسكي (سنوفلايك)، هم أيضًا شركاء محدودون (30% من الشركاء المحدودين في الصناديق الأربعة الأولى هم أيضًا “رواد أعمال إنديفور”).
تعتبر شركات مثل “جنرال أتلانتيك” و”تايغر غلوبال” و”كيو إي دي إنفستمنتس” و”كاسيك فنتشرز” و”بروس فنتشرز” و”بيك 15″ و”إس تي في” مستثمرين مشتركين محليين ودوليين متكررون في شركاتها الناشئة.
