ألبوم الصور.
يتراكم أحد أكبر مديري صناديق التحوط في كندا إلى الأسهم الذهبية تحسبا لبدء رالي سجل السبائك فقط.
وقال كبير مسؤولي الاستثمار براد دنكلي إن شركة Waratah Capital Advisors استثمرت في المنتجين الكنديين متوسطة الحجم بما في ذلك Exhinox Gold Corp. و Centerra Gold Inc. وكذلك شركات التنقيب والتطوير بما في ذلك Artemis Gold Inc. في أموالها. أسس هو وبلير ليفينسكي واراتاه ومقره تورونتو في عام 2010.
وقال دنكلي في مقابلة: “كان الذهب في السوق الصاعقة مع بعض المنحدرات ، ثم في بعض الفترات التي تعيدها-ولكن إذا قمت بتكبير ، فإن الذهب كان قويًا للغاية”. “لقد بدأت للتو.”
تضاعفت أسعار السبائك تقريبًا على مدار العامين الماضيين وضربت سجلات جديدة فوق 3،790 دولار للأوقية هذا الأسبوع. كان الذهب من بين أفضل السلع أداءً لهذا العام بسبب التقاء الواسع للعوامل بما في ذلك تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، وشراء البنك المركزي والتوترات الجيوسياسية المستمرة التي تغذي شهية المستثمر للأصول الآمنة.
عادت الأسهم الذهبية إلى Vogue بعد أن تجنب المستثمرون القطاع لسنوات بسبب سوء العوائد. تتدفق الأموال عادةً عندما يتجمع السلع ، مع ترجمة أسعار أعلى إلى إيرادات أكبر لمنتجي الذهب لأنها عادة ما تجلب هوامش محسّنة وتدفقات نقدية.
وقالت Dunkley ، إن أسهم الشركات الذهبية أصبحت الآن “استثمارات مقنعة” بفضل تجمع السبائك غير المسبوق. وقال إن شركات التعدين لديها الآن هوامش “مذهلة” وتتراكم النقود ، مع التدفقات النقدية والربح مماثلة لشركات البرمجيات.
بدأت شركات التعدين متوسطة الحجم مع خام منخفضة الدرجة وارتفاع تكاليف التشغيل في الاستفادة من ارتفاع أسعار السبائك ، وفقًا لما ذكره Dunkley ، الذي استشهد بالاعتدال و Centerra كأمثلة. تضاعفت أسهم Equinox ومقرها فانكوفر أكثر من الضعف هذا العام ، في حين اكتسبت Centerra ومقرها تورونتو حوالي 67 ٪.
تستثمر Waratah أيضًا في الشركات التي تعتبرها أهدافًا محتملة للاستحواذ وشركات استكشاف المرحلة المبكرة. يرى مدير الصندوق أن Artemis و Snowline Gold Corp. من المحتمل أن يتم الحصول على الشركات من قبل الشركات الكبرى وسط زخم الصفقات الذي يحدث عادةً خلال تجمع أسعار السلع.
صندوق فرص شركة Waratah الخاصة بالشركة هو الأكثر تعرضًا للذهب. ارتفعت عوائد استراتيجية 88 مليون دولار كندي حوالي 29 ٪ خلال الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام ، وفقا لرسالة المستثمر التي شاهدتها بلومبرج. أنتج الصندوق متوسط عائدات سنوية يبلغ حوالي 13 ٪ منذ إنشائها في عام 2013. يعد أداء Waratah ، وهو صندوق قدره 817 مليون دولار ، ثاني أكثر معرضًا للذهب. ارتفعت العائدات 12 ٪ خلال فترة ثمانية أشهر.
التحيز المنزلي
تتطلع Waratah أيضًا إلى الشركات التي ستستفيد مما تتوقع أن تكون طفرة في نشاط الاستكشاف للمعادن الثمينة والمعادن الحرجة. وقال دونكلي إنه يتابع الشركات الكندية التي يمكنها بناء مناجم داخل البلاد. سيكون منجم جديد ذو حياة احتياطية طويلة و “هوامش عالية جدًا” مرشحًا مثاليًا للمستثمرين الذين يرغبون في نشر الأموال في كندا.
وقال: “أحد مواضيعنا هي الأمور القضائية”. “كندا مكان رائع لبناء وتشغيل منجم ، وهو ولاية سياسية آمنة.”
إحدى الشركات التي تناسب الفاتورة هي Goliath Resources Ltd. ، وفقًا لما قاله Dunkley. تضاعف سهم جالوت أكثر من ثلاث مرات منذ بداية العام. تستكشف الشركة التي تتخذ من تورنتو مقراً لها وديعة ذهبية عالية الجودة في كولومبيا البريطانية.
تحب Waratah أيضًا Copper و Counts Hudbay Minerals Inc. كمفضلة في الصناعة بالنظر إلى احتمالات القدرة على الاستفادة من دفع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإحياء صناعة النحاس الأمريكية.
وقال جرانت مكادام ، محلل الاستثمار في واراته ، في المقابلة: “لديهم هذا الشيء يسمى World World في ولاية أريزونا”. “لقد جعلت الإدارة الأمريكية من الواضح أنها تريد الإنتاج المحلي وهذا واحد من تلك المسموح بها بالكامل ، وعلى استعداد للذهاب.”
(Bhy Lienanh و Vanane la na Qub)