ألبوم الصور.
لم تفعل الأسواق الكثير بالأمس ، لكن هذا لا يعني أنه ليس لدينا إشارات في الوقت الحالي. على العكس ، هناك الكثير.
لقد غطيت الكثير منهم في تنبيهاتي السابقة للتداول الذهبي ، واليوم ، أود التركيز على مستويات المقاومة التي تم الوصول إليها فقط في GDX و GDXJ ، ولكن أيضًا في الوكلاء الآخرين لمخزونات التعدين – حتى في حالة الأسهم الفضية المبتدئة.
أسهم التعدين في مفترق طرق حرجة
هذا صحيح-حتى انتقلت ETF Silj إلى مستوى المقاومة الحرجة حيث انتهت تجمعات متوسطة الأجل السابقة.
هذا هو المكان الذي انتهى فيه التجمع في عام 2016 ، وهذا هو المكان الذي انتهى فيه في عام 2021. قوافي التاريخ – الفضة في هذه المستويات – ما لم نر انهيارًا مؤكدًا – من المحتمل أن نرى شريحة أخرى عاجلاً وليس آجلاً.
خاصة أننا رأينا بالفعل زيادة مفاجئة في مستويات الحجم – بالضبط ما أكد نهاية التجمع في عام 2021. عندما تفكر في ذلك ، يكون من المنطقي تمامًا. تنتقل مشاعر الناس إلى المستويات القصوى في قمم السوق ، وهذا أيضًا عندما يكون الناس أكثر تحمسًا للشراء – وهذا ما يمثله الحجم الضخم.
إذا رأينا شيئًا كهذا في Silver Junior Miners ، فقد نتجاهله. لكننا نرى شيئًا كهذا في GDX و GDXJ وحتى في مؤشر XAU – وكيل لكلا الأسهم الذهبية والمخزون الفضي.
في هذه الحالة ، يقوم عمال المناجم باختبار مرتفعهم على الإطلاق لعام 2011. كان فهرس XAU أعلى من هذا المستوى ، ثم عاد أسفله. هناك اسم لهذا النوع من الإجراءات – إنها إبطال ، وهي إشارة بيع.
ومن المثير للاهتمام ، أن قمة 2011 كانت عبارة عن اندلاع أعلى من قمة عام 2008 ، والتي تم إبطالها ثم بعد انخفاض كبير في الأشهر والسنوات التالية.
مرة أخرى ، هل هذه المرة مختلفة؟ بالتأكيد، بعض عمال المناجم لديهم إمكانات صعودية (وبعضها عكس ذلك) ، ولكن بشكل عام ، نحن على نفس مستويات الأسعار-عند مقاومة فائقة الأجل طويلة الأجل.
إذا كان الموقف مختلفًا بالفعل ، فلماذا نرى قوة في عمال المناجم مقابل الذهب بعد التجمع – وهو ما رأيناه في قمة 2011؟
ولماذا ينخفض الذهب بالفعل؟
على وجه التحديد ، تحقق الذهب من الانهيار أسفل خط الدعم السميك الصاعد من خلال العودة إليه ثم انخفض مرة أخرى. مرة أخرى في أواخر يوليو ، لم تتمكن العقود الآجلة الذهبية من تأكيد هذا الانهيار ، ولكن ليس عكس ذلك-لقد حصلنا على إشارة البيع المهمة هذه.
سيكون اليوم – على الأرجح – ثالث ثالث متتالي يوميًا أسفل هذا الخط ، والذي سيؤكد تمامًا الانهيار. من الواضح أن هذا هبوطي.
بعد انخفاض أكبر ، قد تكون هناك فرصة للذهاب إلى الذهب الطويلو لكننا لسنا هناك بعد ، في رأيي.
الدولار الأمريكي هو الزناد المفقود
لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي لا يفعل شيئًا ، ولكن لا يوجد شيء لديه تحيز صعودي قوي.
والسبب هو أن مؤشر الدولار الأمريكي هو بعد اندلاع متوسطة الأجل ، والشهر الأخير من التداول هو توحيد ما بعد الانهيار. إن خط الدعم المتصاعد على المدى القصير الذي تم وضعه ، والآن USDX هو بعد اندلاع قصير الأجل فوق خط المقاومة الحمراء المتدلي.
كل هذا يعني أن مؤشر الدولار على استعداد للانتقال إلى أعلى – من المحتمل أن يكون أعلى بكثير مع أساسياته الإيجابية (التعريفة الجمركية متفائلة للدولار الأمريكي). من المحتمل أن يكون هذا بمثابة المشغل المفقود للتراجع في قطاع المعادن الثمين.
يرجى ملاحظة أن النحاس يتناقص بالفعل – تمشيا مع تعليقات الأمس:
الرسم البياني أعلاه يتميز بانهيار صغير في النحاس. ضئيل؟ ربما ، ولكن لا يزال هناك انهيار نراه بعد ثلاث محاولات أخرى للتحرك أسفل هذا الخط. الوضع مختلف بالفعل هنا.
لماذا سيكون هذا الانهيار على المدى القصير مهمًا؟
لأن هذا هو الانهيار من نمط العلم الذي سبقه شريحة قصيرة الأجل هائلة.
تميل أنماط العلم التالية إلى أن تكون مشابهة للحركات التي سبقتها. وتميل التحركات الكبيرة في النحاس إلى توافقها مع تحركات كبيرة في سوق المعادن الثمينة. نعم ، كانت الشريحة أواخر يوليو تعتمد على التعريفة الجمركية ، لذلك ليس من الغريب أن يتجاهلها الذهب والفضة وعمال المناجم ، ومع ذلك ، إذا رأينا الآن شريحة أخرى وتستند إلى أسباب فنية (وبالتالي ، فإنها تمثل حقًا الحالة العاطفية للسوق) ، فالاحتمالات هي أن الأسواق الأخرى ستتأثر أيضًا.
الكل في الكل ، يبدو أن سوق المعادن الثمين على وشك الحصول على شرارة تؤدي إلى انخفاضها في أي يوم الآن. عمال المناجم في مفترق طرق حرجة (وكذلك سوق الأوراق المالية كما تشرح Inna Rosputnia في مقالها الأخير) وبالنظر إلى الطريقة التي قاموا بها مؤخرًا بالنسبة للذهب (تمامًا كما في قمة عام 2011) ، وبالنظر إلى الأعطال في الذهب والنحاس والبلاتين ، يبدو أننا لن نضطر إلى الانتظار لفترة طويلة.
وبعبارة أخرى ، فإن توقعات سعر الذهب في أغسطس 2025 لا تزال هبوطية.
* Przemyslaw Radomski مؤسس ورئيس تحرير أرباح Sunshine.