مشروع سوتو نورتي في كولومبيا. الائتمان: أريس
حصلت شركة Aris Mining (TSX: ARIS) (NYSE-A: ARMN) على الملكية الكاملة لمشروع الذهب Soto Norte في كولومبيا بعد التوصل إلى صفقة بقيمة 80 مليون دولار لشراء حصة المشروع المشترك المتبقية البالغة 49٪ من مبادلة.
وبموجب وثيقة شروط تم توقيعها هذا الأسبوع، ستدفع آريس لشركة أبو ظبي الاستثمارية 60 مليون دولار نقدًا وستصدر حوالي 1.74 مليون سهم بسعر 11.50 دولارًا للسهم الواحد.
تم تداول أسهم Aris المدرجة في نيويورك بسعر 11.75 دولارًا اعتبارًا من منتصف نهار الجمعة، مما يمنحها القيمة السوقية البالغة 2.38 مليار دولار. وكان قد سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 12.17 دولارًا في الجلسة السابقة، عندما تم الإعلان عن الصفقة.
بعد الصفقة، سترتفع قاعدة الاحتياطي الإجمالية لـ Aris إلى 9.1 مليون أونصة، ارتفاعًا من 6.9 مليون أونصة. عندما كانت تمتلك 51% فقط من مشروع سوتو نورتي. كما سيرتفع إجمالي مواردها المقاسة والمشار إليها من 18.3 مليون أونصة. إلى 21.7 مليون أوقية.
وقالت الشركة في بيان صحفي، إنه من خلال الحصول على الملكية الكاملة لشركة Soto Norte، أصبحت Aris الآن في وضع يمكنها من أن تصبح منتجًا للذهب بمليون أونصة سنويًا. وأضافت شركة التعدين التي يقع مقرها في فانكوفر أن المشروع سيكمل مناجمها الحالية في كولومبيا – سيغوفيا ومارماتو – بالإضافة إلى مشروع توروبارو في مرحلة التطوير في جويانا.
صرح الرئيس التنفيذي نيل وودير قائلاً: “بملكية 100٪ لسيغوفيا، ومارماتو، وتوروبارو، والآن سوتو نورتي، توسعت شركة Aris Mining إلى درجة تتحول فيها إستراتيجيتنا للشراء والبناء بشكل طبيعي إلى التركيز الواضح على البناء”.
وفي العام الماضي، أنتجت مناجمها في سيغوفيا ومارماتو أكثر من 210.000 أوقية من الذهب. وتجري حاليًا عمليات توسعة في كلا الموقعين، حيث تستهدف الشركة إنتاج 500000 أونصة سنويًا.
منجم 22 سنة
دخلت Aris لأول مرة في مشروع Soto Norte في أبريل 2022 ثم زادت ملكيتها لاحقًا إلى 51% في منتصف عام 2024. منذ ذلك الحين، قامت الشركة بتطوير المشروع من خلال خطة تطوير جديدة على نطاق أصغر، وبلغت ذروتها في دراسة الجدوى المسبقة التي اكتملت في سبتمبر 2025. وأكدت الدراسة أن Soto Norte عبارة عن عملية ذهب عالية الجودة تحت الأرض بسعة مطحنة مصممة تبلغ 3500 طن يوميًا.
يبلغ إجمالي احتياطي الذهب في الوديعة 4.6 مليون أونصة، وهو ما يكفي لدعم عمر المنجم لمدة 22 عامًا وإنتاج سنوي يزيد عن 200000 أونصة.
وباستخدام سعر الذهب الأساسي البالغ 2600 دولار للأونصة، قدرت خطة الأداء المالي صافي القيمة الحالية بعد الضريبة (بخصم 5٪) بمبلغ 2.7 مليار دولار، ومعدل عائد داخلي قدره 35.4٪ واسترداد 2.3 سنة. التكلفة الرأسمالية الأولية هي 625 مليون دولار.
وتقوم آريس حاليًا بوضع اللمسات الأخيرة على الدراسات البيئية للمشروع، ومن المقرر تقديم طلبات الترخيص في النصف الأول من عام 2026.
تسوية كولومبيا
تأتي صفقة Aris لتوحيد Soto Norte في أعقاب اتفاقية تسوية في وقت سابق من هذا الأسبوع مع الحكومة الكولومبية بشأن نزاع بدأته شركة Gran Colombia Gold، الشركة السابقة لها.
في عام 2018، بدأت كولومبيا الكبرى التحكيم أمام المركز الدولي لتسوية منازعات الاستثمار (ICSID) ضد الدولة الواقعة في أمريكا اللاتينية، سعيًا للحصول على تعويضات بسبب تعطيل مشاريع التعدين الخاصة بها. واستمر النزاع بعد اندماجها مع Aris Gold لتكوين Aris Mining في عام 2022.
وبموجب التسوية، سيسقط الطرفان قضية التحكيم التي رفعها المركز الدولي لتسوية منازعات الاستثمار ويشكلان بدلاً من ذلك “اتفاقيات أساسية” بشأن منطقة تعدين مارماتو. وستكون هذه الاتفاقيات سارية لمدة 10 سنوات، ويشرف عليها ممثلون عن كل من آريس والدولة.
وقال أريس إنه لم تكن هناك حاجة إلى دفعات نقدية كجزء من التسوية، مما يعكس اتفاقًا مبنيًا على تبادل التزامات الأداء بدلاً من الاعتبارات المالية.
“من خلال اختيار عدم الاستمرار في المطالبة النقدية القديمة من عام 2018، ومع موافقة الطرفين على تعليق عملية التحكيم لاستكشاف حلول بناءة، تعكس هذه التسوية نجاح النهج التعاوني. وقال ووديير في بيان صحفي يوم 19 تشرين الثاني/نوفمبر: “الأهم من ذلك، أن هذه هي الاتفاقية الأولى من نوعها في كولومبيا لحل التحكيم بين المستثمرين والدولة”.