تغيير الرئيس التنفيذي لشركة بارك يمكن أن يؤدي إلى مبيعات الأصول والاستحواذ: المحللون

جاء رحيل بريستو بعد أقل من أسبوعين من قال باريك إن مشروعه الأربعة في ولاية نيفادا لديه القدرة على إنتاج ما يصل إلى 750،000 أوقية. من الذهب في السنة ، والتي من شأنها أن تضعه كواحد من أهم الاكتشافات في السنوات الـ 25 الماضية. أرسل الإفصاح ، الذي تم صنعه في 15 سبتمبر ، أسهم باريك تورنتو بنسبة 20 ٪ على جلسات التداول الست التالية.

قال فهد طارق ، محلل جيفريز للأوراق المالية ، هذا الأسبوع في مذكرة: “نرى تحولًا محتملاً في استراتيجية الشركة” مع خروج بريستو. “بالنظر إلى الاستقبال الإيجابي في السوق الأخير لإيداع أربعة ميليز المتزايد في باريك في ولاية نيفادا ، فإننا نرى التركيز يتحول إلى تلك المنطقة. لن نتفاجأ إذا كانت الشركة تقلل من التعرض للمناطق الحساسة الجيولوجية.”

لم يستجب المتحدثون باسم باريك ونيومونت على الفور لطلبات البريد الإلكتروني للتعليق على هذه القصة.

أسهم باريك تأخر

تحت قيادة بريستو ، كان سعر سهم باريك قد أدى إلى ضعف سعر أقرانه العالميين بسبب ارتفاع التكاليف وفخ تكرار الأرباح المتكررة.

حتى يوم الخميس ، زادت أسهم باريك المدرجة في تورنتو حوالي 2.6 مرة منذ يناير 2019 ، متخلفًا عن الزيادة الأربعة في مؤشر TSX Global Gold وعربة أسهم Newmont المدرجة في الولايات المتحدة. انخفض باريك بنسبة 0.3 ٪ إلى 47.24 دولار كندي لكل مرة بعد ظهر يوم الجمعة في تورنتو ، وخفض القيمة السوقية للشركة إلى حوالي 80 مليار دولار كندي (57 مليار دولار). وفي الوقت نفسه ، ارتفع نيومونت بنسبة 0.5 ٪ إلى 86.90 دولار في نيويورك.

قال ماثيو مورفي ، محلل BMO Markets ، في مذكرة ، إن رحيل بريستو “كان قرارًا من مجلس الإدارة وربما كان مرتبطًا بالأداء الضعيف للأسهم مقابل الأقران في السنوات الأخيرة”. “قد يتكهن السوق أيضًا بفرص إنشاء القيمة لتعويض أي انخفاض محتمل في المضاعفات.”

التسلق التاريخي

حدثت تغييرات القيادة خلال الأسبوع الذي وصل فيه الذهب إلى ارتفاع تاريخي آخر ، حيث يلمس 3،895.09 دولارًا لكل أوقية. يوم الاربعاء. عزز ذلك ربح المعدن الأصفر منذ بداية العام إلى حوالي 45 ٪.

تغذيه الطلب الهيكلي القوي من البنوك المركزية والتخفيف من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، يمكن أن يصل الذهب إلى 4000 دولار أو أوز. بحلول منتصف عام 2016 ، توقع جولدمان ساكس يوم الثلاثاء. زادت البنوك المركزية-وخاصة تلك الموجودة في الأسواق الناشئة-من وتيرة عمليات الشراء الذهبية حوالي خمسة أضعاف منذ عام 2022 ، ويتوقع بنك الاستثمار الذي يتخذ من نيويورك مقراً له أن يستمروا في تراكم السبائك لمدة ثلاث سنوات أخرى.

وكتبت لينا توماس ، محلل جولدمان ساكس ، “إننا نعتبر هذا بمثابة تحول هيكلي في سلوك إدارة الاحتياطي ، ولا نتوقع انعكاسًا على المدى القريب”.

محفظة متنوعة

قام بعض المستثمرين بتجميع أسهم Barrick بسبب الملف الجيوسياسي الجيوسياسي المخاطر. وقال طارق إن قرار باريك بتشغيل المناجم في مالي واستثمارًا بملايين الدولارات المخطط له في مشروع ريكو دي في باكستان.

تمتد محفظة أصول باريك الآن 18 دولة وأربع قارات. ويشمل 14 مناجم الذهب وثلاثة مناجم النحاس.

تمثل أمريكا الشمالية 46 ٪ من إنتاج الذهب في Barrick ، ​​مقارنة مع 37 ٪ لعمليات الشرق الأفريقية والشرق الأوسط و 16 ٪ لأمريكا اللاتينية وآسيا المحيط الهادئ.

إنها قصة مختلفة في النحاس ، حيث تشكل عمليات إفريقيا والشرق الأوسط 79 ٪ من إجمالي الناتج ، مقارنة مع 21 ٪ لأمريكا اللاتينية وآسيا والمحيط الهادئ.

المآثر والمعارك

انضم بريستو ، وهو مواطن من جنوب إفريقيا ، باريك في عام 2019 بعد اندماج الشركة مع جيرسي ، Randgold Resources ومقره المملكة المتحدة.

تشمل الإنجازات الرئيسية في ساعته دمج Randgold ، و 6.7 مليار دولار من عائدات المساهمين وتخفيضات كبيرة في الديون.

كما أنه يغادر مع الشركة غارقة في نزاع مرير بشكل متزايد مع مالي على مجمع Loulo-Gounkoto الذهبي. علقت باريك العمليات في المنجم ، أكبر أصول أفريقية ، في يناير / كانون الثاني بعد أن استولت الحكومة العسكرية في مالي على حوالي ثلاثة أطنان من الذهب بسبب الضرائب المزعومة غير المزعومة.

بعد أن طالبوا بنصيب أكبر من الأرباح ، سجن مالي أربعة موظفين باريك في نوفمبر الماضي. كما أصدرت مذكرة اعتقال لبريستو في الشهر التالي ، وقامت بمنع الصادرات ووضعت لولو جونكوتو تحت سيطرة الدولة. أدى ذلك باريك إلى حجز تكلفة ضعف بقيمة مليار دولار في أغسطس وخفض القيمة الدفترية لحصة 80 ٪ في المنجم.

وقالت أنيتا سوني هذا الأسبوع: “كشركة قائمة بذاتها أو في عملية استحواذ ، نتوقع أن يكون ترشيد محفظة باريك منطقيًا ، لأننا نعتقد أن الأداء التشغيلي كان من أعراض الكثير من الأصول التي يجب إدارتها”.

اندماج العمالقة؟

وأضافت أن أخبار تغيير الرئيس التنفيذي “سوف تثير اهتمام المستثمر في باريك ، مع احتمال اهتمام نيوبونت”.

Newmont و Barrick ومقره كولورادو يعرفان بعضهما البعض جيدًا. الشركات شركاء في مناجم نيفادا الذهب ، أكبر مجمع تعدين الذهب في العالم.

يمتلك Barrick 61.5 ٪ من JV وهو المشغل ، بينما يحمل Newmont الرصيد بنسبة 38.5 ٪. يحتوي المجمع على تسع مناجم تحت الأرض ، و 12 عملية مفتوحة ، ومرفقان من المحمصين ، واثنين من المرفقين التلقائيين ، ومطحنة تعويم واحدة ، ومطاحن أكسيد ، وثمانية منشآت ليتش ، و 14 مزرعة ، ومصنعين كهربائيين ، ومستودع واحد.

بينما يمتلك Barrick 100 ٪ من Fourmile ، سيتم في النهاية طرح المشروع في مشروع مشترك Nevada Gold Mines في Nevada مع Newmont بالقيمة السوقية العادلة إذا تم استيفاء معايير معينة.