علامات الذهب الملكية المرتبطة باتفاقية دفق لتوصيلات الذهب من منجم كانسانشي
أبرمت شركة RGLD Gold التابعة لـ Royal Gold اتفاقية تيار لتأمين عمليات التسليم الذهبية المرتبطة بإنتاج النحاس من منجم Kansanshi في زامبيا.
منجم Kansanshi، الذي تديره تعدين Kansanshi، مملوك بنسبة 80 ٪ من قبل الكمية الأولى و20 ٪ من قبل ZCCM Investments Holdings، والتي تملكها أغلبية من قبل الحكومة الزامبية.
تتضمن الصفقة دفعة مسبقة قدرها مليار دولار (K23.13TRN) لدفق الذهب، مع اختلاف معدلات توصيل بناءً على مبلغ النحاس المسترد.
يوضح الاتفاقية أن Royal Gold سيحصل على 75 أوقية من الذهب لكل مليون رطل من النحاس المستردة حتى يتم تسليم 425,000 أوقية. يتغير هذا المعدل إلى 55 أوقية ثم 45 أوقية كما يتم استيفاء عتبات لاحقة.
النحاس المسترد في شكل تركيز وكاثود، واقتصاديات الدفق مستقلة عن عمليات استرداد المصهر أو إنتاج الذهب في الموقع.
تم منح First Quantum خيارين لتسريع عمليات التسليم وخفض التقدم المستحق.
الخيار الأول يتوقف إما على أول كمية لتأمين الحد الأدنى “BB” أو تصنيف مكافئ لكبار ديونها غير المضمونة من وكالة تصنيف الائتمان، أو تحقيق صافي ديون/TTM EBITDA [الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الأصول] نسبة لا تزيد عن 2.25 مرة لثلاثة أرباع متتالية، تبدأ من 31 مارس 2026.
سيتم منح الشركة نافذة لمدة عام واحد لتنشيط الخيار، الذي سيُلزم على الكمية الأولى بتوريد الذهب بقيمة بحد أقصى 200 مليون دولار (275.49 مليون دولار كندي) على مدار 14 شهرًا. سيمكن ذلك الشركة من تقليل معدلات البث والحد الأدنى للتسليم بنسبة تصل إلى 20 ٪.
قد يتم ممارسة الخيار الثاني إذا قامت كمية كمية أولاً بتأمين تصنيف “BBB-” أو ما يعادلها على الأقل لديونها غير المضمونة من وكالة تصنيف الائتمان أو إظهار صافي نسبة الديون/TTM EBITDA لا تتجاوز 1.25 مرة عبر أربعة أرباع متتالية.
بالإضافة إلى ذلك، سيُطلب من الشركة تلبية معايير تشغيلية محددة والتي سيتم منحها نافذة لمدة عام واحد.
عند ممارسة هذا الخيار، يجب على الشركة توفير الذهب بقيمة تصل إلى 100 مليون دولار في غضون سبعة أشهر من تاريخ ممارسة الخيار.
سيمكن ذلك الشركة من تقليل معدلات البث والحد الأدنى للتسليم بنسبة 10 ٪ كحد أقصى.
ستدفع Royal Gold في البداية 20 ٪ من سعر الذهب الفوري للأوقية التي يتم تسليمها، مما قد يزداد إلى 35 ٪ إذا كانت الكمية الأولى تلبي شروطًا محددة.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Royal Gold بيل هايسينبتل: “سيضيف هذا المجال الكبير والطويل للحياة الذهب الأخرى إلى حافظة موسعة ننشئها مع المعاملات التي تم الإعلان عنها مؤخرًا لصالح Sandstorm Gold وHorizon Copper، وتعزيز موقعنا كشركة نمو رئيسية في قطاع البث والمملوك.”
“إن التدفق النقدي الفوري من هذا الاستحواذ المقترن بالتدفق النقدي لمحافظ الذهب الملكي المشترك والعاصفة الرملية والأفق سيتيح لنا أن ندفع بسرعة الديون المتكبدة لإكمال هذا الاستحواذ.”
لتمويل الصفقة، تستخدم Royal Gold النقود في متناول اليد وسحب 825 مليون دولار من تسهيلات الائتمان الدوارة البالغة 1 مليار دولار.
بالإضافة إلى ذلك، مارست الشركة ميزة الأكورديون بقيمة 400 مليون دولار، مما يوسع قدرة المنشأة إلى 1.4 مليار دولار.
من المتوقع أن تتوقع النقد التابع لشركة Royal Gold، والسعة غير المسحوبة للمرفق الائتماني المتجول والتدفق النقدي المتوقع تغطية جميع الالتزامات المالية.
وتشمل هذه سداد الديون المتميزة من الاستحواذ على Sandstorm Gold والشراء النقدي للنحاس Horizon، وكلاهما بسبب الإغلاق في الربع الرابع.
<!– –>
