توجهت الذهب للحصول على ربح أسبوعي رابع بشأن التوقعات التي يستعد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، مع ارتفاع الأسعار من خلال التدفقات إلى صناديق التبادل المدعومة من السبائك.

تم تداول المعدن الثمين بالقرب من 3650 دولار للأوقية ، بزيادة حوالي 1.7 ٪ هذا الأسبوع ، بعد تسجيل رقم قياسي في جلسة الثلاثاء. بلغت الفضة ، التي يمكن أن تتحرك جنبا إلى جنب ، 42 دولار للأوقية لضرب أعلى الدرجات منذ عام 2011.

أظهرت أحدث البيانات يوم الجمعة أن معنويات المستهلكين انخفضت في سبتمبر إلى أدنى مستوى منذ مايو وارتفعت توقعات التضخم على المدى الطويل للشهر الثاني على التوالي. تضاف البيانات إلى المخاوف بشأن سوق العمل وضغوط الأسعار ، حيث يحتفظ المتداولون براهنهم بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض الأسعار الأسبوع المقبل. عادة ما يفيد السبائك في بيئة أقل معدل

ارتفع الذهب بنسبة ما يقرب من 40 ٪ هذا العام ، مما يجعلها واحدة من أفضل السلع أداء ، وتفوق مقاييس السوق الأخرى بما في ذلك مؤشر S&P 500. تم دعم الزيادة من خلال شراء البنك المركزي ، والشكوك الجيوسياسية والتدفقات في صناديق الاستثمار المتداولة. بالإضافة إلى تسجيل رقم قياسي رمزي هذا الأسبوع ، تجاوز الذهب الذروة المعدلة التي تم تعديلها قبل أكثر من 45 عامًا.

توسعت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة من السبائك بحوالي 17 طنًا اعتبارًا من يوم الخميس ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

رفعت UBS Group AG سعرها المستهدف للذهب إلى 3800 دولار للأوقية بحلول نهاية العام من 3500 دولار ، مشيرة إلى ارتفاع شراء ETF للذهب ، وانخفاض معدلات الدولار. يرى البنك السبائك بمبلغ 3900 دولار بحلول منتصف عام 2016.

وكتب محللون UBS بمن في ذلك وين جوردون في مذكرة: “نظرًا لأن العلاقة السلبية للذهب مع الدولار الأمريكي لا تزال مرتفعة ، يجب أن يعزز الاستهلاك المستمر لـ Greenback الطلب على الاستثمار ، حيث يستخدم المشاركون المعدن كتحوط”. “إن رغبة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب في انخفاض معدلات السياسة ترفع نداء الذهب.”

ارتفعت الأسعار بنسبة 0.4 ٪ عند 3،648.51 دولار للأوقية في الساعة 2:54 مساءً في نيويورك. لم يتغير مؤشر بلومبرج بالدولار بقليل. ارتفعت الفضة بنسبة 1.7 ٪ إلى 42.2625 دولار للأوقية. توجه بالاديوم للحصول على ربح أسبوعي بنسبة 9 ٪ تقريبًا ، بينما ارتفع البلاتين فوق 1400 دولار للأوقية.

(بقلم Yihui Xie و Jack Ryan)

يقول مؤسس بريدجووتر والرئيس التنفيذي لشركة الشركة السابق راي داليو إن الذهب قد يكون وسيلة لحماية المستثمرين من الأسواق غير الصحية ، مثقلة بالديون.

حذر داليو من أن الولايات المتحدة تنفق أكثر لخدمة ديونها ، فإن هذا “يضغط على الإنفاق الآخر” ويستقر كما لو أن البلاك في نظام الدورة الدموية البشرية المسدودة.

قال: “يحذر الطبيب من نوبة قلبية”.

وقال داليو ، الذي باع حصته المتبقية في بريدجووتر أسوشيتس في يوليو وابتعدت عن صندوق التحوط الذي أسسه: “سيكون للمحفظة التي تم تنشيطها جيدًا ما بين 10 ٪ و 15 ٪ في محفظة الذهب”.

لم يكن الذهب غير مرتبط بأصول أخرى ، حيث تميل قيمته إلى الارتفاع خلال أزمة عندما تنخفض الأصول الأخرى ، أخبر داليو الحاضرين في حدث إطلاق لأسبوع Abu Dhabi Finance ، المقرر عقده في ديسمبر.

وافق Barrick Mining (NYSE: B ؛ TSX: ABX) على بيع آخر منجم للذهب في كندا ، مما يمثل علامة فارقة كبيرة حيث تحولت الشركة تركيزها نحو النحاس.

سيتم بيع منجم Hello Gold في أونتاريو إلى Carcetti Capital Corp مقابل 875 مليون دولار نقدًا و 50 مليون دولار من أسهم Carcetti. يمكن تشغيل مبلغ إضافي قدره 165 مليون دولار من المدفوعات الطارئة اعتمادًا على أسعار الذهب في المستقبل. من المتوقع أن يغلق البيع في الربع الرابع من عام 2025.

تأتي الصفقة البالغة 1.1 مليار دولار في وقت تكون فيه أسعار السبائك في جميع أنحاء العالم ، مما يسمح لبارريك بتحقيق قيمة كبيرة من أحد أصوله القديمة.

وقالت Carcetti إنها ستعيد تسمية نفسها RELLO MINING CORP. بعد الاستحواذ. للمساعدة في تمويل عملية الشراء ، رتبت الشركة اتفاقية تدفق بقيمة 400 مليون دولار مع Wheaton Precious Metals.

بموجب الصفقة ، سيقوم ويتون بشراء 13.5 ٪ من إنتاج الذهب في هولو حتى يتم تسليم 181،000 أوقية ، تليها 9 ٪ حتى يتم تسليم 157330 أوقية إضافية ، و 6 ٪ لحياة المنجم.

انخفضت أسهم باريك بنسبة 1.4 ٪ في تورنتو صباح يوم الخميس بعد الصفقة ، مما أعطى الشركة القيمة السوقية بقيمة 68.84 مليار دولار (49.7 مليار دولار).

تقدر BMO Capital Markets Hello بحوالي 620 مليون دولار بموجب افتراضاتها طويلة الأجل ، ولكن ما يصل إلى 1.2 مليار دولار بالأسعار الفورية الحالية. تشير قيمة الصفقة المتفق عليها إلى سعر حوالي 3،150 دولارًا للأوقية من الاحتياطيات ، وهو أعلى بكثير من توقعات BMO على المدى الطويل البالغ 2200 دولار للأوقية.

وقالت جيفريز سيركشيرتيز إن الصفقة كانت توقيت توقيتًا جيدًا ، واصفة بها “الوقت المناسب لبيع أصول ذهبية”.

لم يتبق مناجم كندية

يؤكد البيع على استراتيجية الرئيس التنفيذي لشركة Mark Bristow المتمثلة في تنويع محفظة Barrick إلى ما وراء الذهب وإلى النحاس.

منذ الحصول على Randgold Resources في عام 2019 ، خفضت Barrick وجودها الكندي من خلال نقل وظائف المكتب الرئيسي خارج تورونتو وتقليل عدد المديرين التنفيذيين في البلاد.

في حين أن رحيل هولو يغادر باريك بدون منجم تشغيلي في كندا ، فإن الشركة تحتفظ بخط أنابيب لمشاريع المرحلة المبكرة وأهداف الاستكشاف في البلاد.

وقالت الشركة في البيان: “لا تزال كندا اختصاصًا مهمًا لباريك ، مع محفظة تتضمن عددًا من المشاريع المحتملة في المرحلة المبكرة وأهداف الاستكشاف”. “سوف نستمر في متابعة فرص العثور على وعمل مناجم الذهب والنحاس على مستوى عالمي في كندا.”

أنتجت Renlo أكثر من 21 مليون أوقية من الذهب منذ اكتشافها وتوليد 143،000 أوقية في عام 2024 ، وهو ما يمثل حوالي 3.5 ٪ من إجمالي إنتاج Barrick.

كان باريك أيضًا نشطًا في بيع الأصول الأخرى غير الأساسية ، بما في ذلك تسليم 1 مليار دولار في ألاسكا في وقت سابق من هذا العام. إلى جانب مبيعات Donlin و Alturas ، من المتوقع أن تتجاوز إجمالي العائدات الإجمالية من هذه الصفقات ملياري دولار في عام 2025.

في الوقت نفسه ، تقوم باريك بتقدم مشاريع النحاس الكبرى ، بما في ذلك منجم ريكو ديك بقيمة 6 مليارات دولار في باكستان وتوسعة في زامبيا يمكن أن تضع الشركة بين أفضل منتجي النحاس في العالم.

الاقتصاد العالمي | شاشوف

تسير روسيا والصين بخطوات حثيثة نحو تنفيذ مشروع خط أنابيب الغاز الضخم ‘قوة سيبيريا 2’، عقب سنوات من المفاوضات التي واجهت بعض الصعوبات. هذا المشروع يمثل تحولاً بارزاً في مستقبل الطاقة عالمياً. وفقاً لتقرير من بلومبيرغ، الذي اطلع عليه مرصد ‘شاشوف’، أعلنت شركة ‘غازبروم’ الروسية توقيعها مذكرة مُلزمة مع شركة ‘تشاينا ناشيونال بتروليوم’ لبناء الخط الجديد، مما قد يشكل تحولاً استراتيجياً للطرفين بفعل العقوبات الغربية على موسكو وتوتر العلاقات بين واشنطن وبكين.

يربط المشروع شبه جزيرة يامال في القطب الشمالي الروسي بشمال شرق الصين عبر أراضي منغوليا، ويمتد على طول يتجاوز 4000 كيلومتر. ومن المخطط أن تصل طاقته إلى 50 مليار متر مكعب سنوياً، أي ما يعادل تقريباً صادرات خط ‘نورد ستريم 1’ المتعطل منذ بداية الحرب في أوكرانيا.

من منظور الكرملين، يُعتبر ‘قوة سيبيريا 2’ بديلاً أساسياً لتعويض الخسائر الكبيرة التي تكبدتها موسكو نتيجة تراجع صادرات الغاز إلى أوروبا. قبل الغزو الشامل لأوكرانيا في عام 2022، كانت أوروبا تستورد حوالي 150 مليار متر مكعب من الغاز الروسي سنوياً، لكن هذا الرقم انخفض إلى أقل من عُشره هذا العام. يخطط الاتحاد الأوروبي لإنهاء اعتماده على الغاز الروسي بحلول عام 2027، مما يجعل موسكو بحاجة ملحة لأسواق بديلة على المدى الطويل.

بالإضافة إلى ذلك، سيتيح الخط الجديد لروسيا تسويق الغاز من حقول يامال في غرب سيبيريا، التي كانت سابقاً تزود أوروبا. ومن ثم، يصبح المشروع أكثر من مجرد بديل، بل يُعد إعادة توجيه شاملة لصادرات الغاز الروسية من الغرب إلى الشرق مع ما ينطوي عليه ذلك من آثار جيوسياسية بعيدة المدى.

مكاسب الصين وأهدافها

ترى الصين في المشروع وسيلة استراتيجية لتأمين إمدادات طويلة الأمد من الغاز بأسعار أرخص مقارنة بسوق الغاز الطبيعي المسال (LNG). وحسب بلومبيرغ إن إي إف، الغاز المنقول عبر الأنابيب الروسية يُكلف الصين ثلث ما تدفعه في عقود الغاز الطبيعي المسال طويلة الأجل، وأقل من نصف الأسعار الفورية في الأسواق العالمية.

ومع ذلك، تتعامل بكين مع المشروع كميزة إضافية أكثر من كونه ضرورة، حيث تباطأ الطلب الصيني على الغاز في السنوات الأخيرة بفعل التحول نحو الطاقات المتجددة وزيادة الاعتماد على الفحم. لذا، تسعى القيادة الصينية لتحقيق شروط تعاقد مرنة لتفادي قيود اتفاقيات طويلة الأمد قد تصل الى 30 عاماً.

علاوة على ذلك، يوفر المشروع لبكين وسيلة قوية لموازنة اعتمادها على الغاز الطبيعي المسال الأمريكي، خصوصاً مع تجدد النزاع التجاري الذي بدأه الرئيس دونالد ترامب. وقد فرضت الصين رسومًا على واردات الغاز الأمريكي، ولم تتلقَ أي شحنة منذ فبراير الماضي، مما يزيد من حاجتها لتنويع مصادرها.

تحديات التمويل والتنفيذ والتأثيرات المتوقعة

رغم الإثارة السياسية، لا تزال هناك تحديات كبيرة تكتنف التنفيذ. التمويل هو أبرز التحديات، حيث قد تتجاوز تكلفة البناء 36 مليار دولار، وفقاً لآخر تقديرات مركز ‘كارنيغي روسيا وأوراسيا’. كما أن مرور الخط عبر منغوليا قد يضيف تعقيدات لوجستية وسياسية.

مع ذلك، لدى موسكو وبكين تجربة سابقة في تنفيذ مشاريع ضخمة، إذ أنجزتا ‘قوة سيبيريا 1’ الذي يمتد على 6000 كيلومتر، وبدأ التشغيل بعد خمس سنوات فقط من توقيع الاتفاق. والسؤال الآن: هل يمكن تكرار النجاح بالرغم من العقوبات الأمريكية واشتداد المنافسة الجيوسياسية؟

إذا تم تشغيل ‘قوة سيبيريا 2’ بحلول أوائل الثلاثينيات، سيعيد رسم خريطة سوق الغاز العالمية. الصين، أكبر مستهلك للغاز الطبيعي المسال، قد يخفض استلامها لكميات كبيرة عبر الأنابيب طلبها على الشحنات البحرية إلى نحو 40 مليون طن سنوياً.

قد يؤدي هذا التحول إلى إطلاق إمدادات إضافية لآسيا وأوروبا، مما قد يقلل الأسعار العالمية ويخفف الضغوط التضخمية على المستهلكين. إلا أن هذا يمثل ضربة لمصدري الغاز الطبيعي المسال، مثل الولايات المتحدة وقطر وأستراليا. وفقاً لبلومبيرغ، من المتوقع أن يؤدي الفائض في العرض إلى تأخير خطط إنشاء محطات تصدير جديدة وقرارات استثمارية بمليارات الدولارات.

المشروع ليس مجرد صفقة طاقة، بل يُعد ورقة استراتيجية في صراع القوى الكبرى. بالنسبة لموسكو، يمثل ربطاً اقتصادياً طويلاً مع شريك استراتيجي يحميها من العزلة الغربية. بينما بالنسبة لبكين، هو وسيلة لموازنة نفوذ واشنطن في أسواق الطاقة العالمية وضمان أمن إمداداتها في أوقات الأزمات في الشرق الأوسط أو المحيط الهادئ.

أشار تقرير بلومبيرغ إلى أن الاتفاق جاء في زمن حساس، فواشنطن تفرض عقوبات متزايدة على قطاع الطاقة الروسي وتشن حرباً تجارية جديدة على الصين، بينما الأخيرة لم تتراجع أمام تهديدات ترامب بمعاقبة الدول التي تساند الاقتصاد الروسي. يصبح خط الأنابيب بالتالي تحدياً مزدوجاً للولايات المتحدة: فهو دعم مالي لموسكو وزيادة قوة بكين التفاوضية في سوق الغاز.

خط ‘قوة سيبيريا 2’ ليس مجرد مشروع بنية تحتية، بل رمز للتحولات الكبرى في موازين الطاقة والاقتصاد العالمي. إن نجاحه يعني أن روسيا تعيد توجيه مواردها بالكامل نحو الشرق، وأن الصين تعزز مكانتها كقوة تفاوضية في سوق الغاز، بينما قد يجد الغرب نفسه أمام سوق مشبعة أكثر، مما يضع ضغوطاً على استثماراته في الطاقة.

حسب معلومات ‘شاشوف’ من تقارير بلومبيرغ وتاس وكارنيغي، إذا اكتمل هذا المشروع، فقد يوازي في أهميته السياسية والاقتصادية مشروع “نورد ستريم” الذي غير ميزان الطاقة الأوروبية منذ عقدين، لكنه هذه المرة يوجه رسالته شرقاً، حيث تتشكل معادلة جديدة قد تحدد مسار العقود المقبلة في سوق الطاقة العالمية.

نسخ الرابط
تم نسخ الرابط

أعلن وزير شؤون السكان الأصليين في أونتاريو والمصالحة الاقتصادية في أول الأمم عن استثمار 61.8 مليون دولار (45 مليون دولار) لبدء بناء “الممر إلى الازدهار” ، مما يوفر الوصول إلى منطقة حلقة الحريق.

متحدثًا في المبنى معًا: مؤتمر الأعمال الأصلية والبنية التحتية في تورنتو ، أكد ريكفورد أن هذه البنية التحتية ستفتح الوقف الهائل في المنطقة للمعادن الحرجة مثل النيكل والنحاس والذهب الذي سيتم بيعه على مستوى العالم.

سيمول هذا الاستثمار مشروع إعادة تأهيل الشارع الرئيسي في جيرالدتون ، الواقع في بلدية غرينستون في شمال أونتاريو. وصف ريكفورد جيرالدتون بأنه بوابة إلى حلقة النار ، وأكد أن البناء سيبدأ هذا الخريف.

لمدة 18 عامًا ، كان الوصول إلى معادن Fire of Fire يمثل تحديًا.

أبرز ريكفورد أن مشاريع التعدين في أونتاريو غالبًا ما تعثرت من خلال عمليات تنظيمية معقدة وطبقات متعددة من التشاور ، حيث تواجه بعض المجتمعات ما يصل إلى 80 عقبة إجرائية مختلفة. العديد من هذه المجتمعات لديها مجموعات من بضع مئات من السعة المحدودة والمحدودة ، مما يجعل التطوير بطيئًا.

لمعالجة هذا ، قامت Ontario بإصلاح نهجها ، وعمل مباشرة مع مجتمعات الأمم الأولى. شارك ريكفورد أن المشاريع التي لم تكن ممكنة إلا على الورق هي الآن تنتج بنشاط مئات الآلاف من أوقية الذهب سنويًا. وأوضح أن أونتاريو يعرف الآن كيفية تبسيط العمليات دون المساس بالمعايير البيئية – “الانتقال بسرعة العمل” ، مع ضمان تراث البنية التحتية لدعم التنمية المستمرة.

الاستثمار في البنية التحتية لا يتعلق فقط بالتعدين. وسوف تفيد المجتمعات ، بما في ذلك الأمم الأولى ، من خلال تحسين أنظمة النطاق العريض والمياه والمياه العادمة ، وتوفير حلول الطاقة النظيفة – وخاصة كهربة حيث لا تزال قوة الديزل شائعة. مع تقصير تغير المناخ النافذة الموسمية لنقل البضائع إلى الدول الأولى عن بُعد ، تعد الطرق الموثوقة في جميع موسمها أمرًا بالغ الأهمية.

“هذا أكثر من بناء منجم” ، قال ريكفورد. “يتعلق الأمر بمنح الأمم الأولى الوصول إلى البنية التحتية الحديثة التي يعتبرها الكثيرون أمرا مفروغا منه.”

وأضاف أن المجتمعات على طول الممر ، التي تمتد تقريبًا المسافة من تورنتو إلى مونتريال ، ستحصل على الوظائف والبنية التحتية والمشاركة المنصفة. الجزء الأول من هذا المشروع هو شارع جيرالدتون الرئيسي الذي يبلغ طوله خمسة كيلومترات ، والذي سيربط الطريق السريع 11 بالطريق السريع 584 ، في نهاية المطاف مع الطريق السريع عبر كندا.

سيؤدي هذا الامتداد إلى إنشاء أساس للتطوير المستقبلي لخاتم النار ، بما في ذلك Migizi Plaza – مركز خدمة كبير للسلع وتدراج الآلات ، التي تم إنشاؤها في شراكة مع First Nations. سيضمن بدء تشغيل الممر ببيئة “جاهزة للأعمال” تدعم توسيع التعدين.

و Windspeaker ذكرت وسائل الإعلام بعد الإعلان ، شارك ريكفورد في دردشة مع FireSide مع رئيس Webequie First Nation Cornelius Wabasse. ناقشوا الخطط مع دوغ فورد رئيس الوزراء في أونتاريو لتطوير فرع ثانوي ، وطريق WeBequie Supply ، والبنية التحتية الحرجة للمجتمع ، بما في ذلك منشأة متعددة الأغراض.

سيكون مفتاح التنمية المستمرة هو بناء القدرات والمبادرات التدريبية والتوظيف مثل شهادة Red Seal Heavy Machinery. أشار Wabasse إلى أنه بعد توجيه الشيوخ ومجتمعه ، يلتزم بالعمل مع الصناعة والحكومة لتعزيز الرخاء. يرى مشاريع التعدين والبنية التحتية فرصًا حيوية لمستقبل مجتمعه.